Ratios de liquidité et de liquidité

Quelqu'un qui mentionne la liquidité dans l'investissement fait généralement référence à la capacité d'une entité à convertir ses actifs en espèces. En d'autres termes, un analyste d'entreprise pourrait vouloir savoir à quelle vitesse une entreprise peut mettre la main sur les fonds pour couvrir ses factures exceptionnelles. Il est important que les entreprises et le signe de leur santé financière aient suffisamment d'argent pour couvrir leurs obligations de paiement sur une base continue sans avoir besoin d'aller à des sources externes pour le capital.

En affaires ou en comptabilité, la capacité d'une entreprise à payer ses obligations et dettes à court terme lorsqu'elle est due est généralement quantifiée en calculant et en examinant le ratio actuel en tant que ratio de liquidité ou pourcentage de passifs. 

La liquidité d'une entreprise est généralement un intérêt particulier à ses créanciers à court terme, car le montant de la liquidité existante en dit long sur la capacité de l'entreprise à payer ces créanciers. Généralement, plus la valeur du ratio de liquidité est élevée, plus la marge de sécurité d'une entreprise possède dans sa capacité à payer ses factures.

Certains ratios de liquidité clés

Une poignée de ratios financiers mesurent la liquidité de l'entreprise, toutes les informations provenant de votre bilan. Ces ratios incluent le rapport actuel, le rapport rapide ou le test d'acide et la mesure d'intervalle ou le taux de brûlure.

1. Le plus simple est le ratio actuel, qui équivaut à des actifs de courant totaux divisés par des passifs de courant total. Il emprunte à la définition d'investissement car il suppose que tous les actifs peuvent être convertis instantanément en espèces, ce qui n'est souvent pas le cas. Une valeur de plus de 100% n'est pas inhabituelle lors du calcul du rapport actuel.
2. Le ratio rapide, ou test acide, mesure la capacité d'une entreprise à respecter les passifs actuels des actifs qui peuvent être facilement vendus, bien qu'il soit préférable de respecter ces obligations à partir de flux de trésorerie. Le ratio rapide déduit les stocks et les prépaiement des actifs actuels, puis les divise par les passifs actuels.
3. Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation est la capacité de la Société à satisfaire la dette actuelle du revenu actuel, plutôt que des ventes d'actifs. C'est un calcul en deux étapes. Les flux de trésorerie d'exploitation sont calculés en ajoutant des dépenses non cash (généralement des frais d'amortissement) et des variations du fonds de roulement. Le ratio est obtenu en divisant les flux de trésorerie d'exploitation par les passifs actuels.
4. La mesure d'intervalle, également connue sous le nom de taux de brûlure, examine le nombre de jours qu'une entreprise peut opérer en utilisant uniquement de l'argent à portée de main. Il est similaire au ratio actuel et au ratio rapide dans sa préoccupation sur la facilité avec laquelle une entreprise peut satisfaire à ses obligations actuelles. Le taux de brûlure est cependant parfois préféré aux ratios rapides et actuels car il fournit une approximation du nombre réel de jours, tandis que les autres ratios fournissent une valeur qui indique la capacité et la facilité de verser les paiements. La mesure d'intervalle est calculée en divisant les actifs rapides, ou les actifs qui peuvent être immédiatement convertis en espèces, par des dépenses d'exploitation quotidiennes.

Le fonds de roulement net ou le fonds de roulement net, qui est le montant total total de tous les actifs actuels moins toutes les passifs actuels, mesurant la liquidité à court terme d'une entreprise. C'est également un indicateur de la capacité de la direction de l'entreprise à utiliser efficacement les actifs.

Ratios d'utilisation et d'interprétation

Les résultats d'un calcul de rapport en soi ne révèlent pas grand-chose sur une entreprise, car la réponse ne représente qu'un seul point dans le temps. De nombreuses entreprises calculent une variété de ratios chaque mois, puis comparent les changements au fil du temps pour discerner si l'entreprise se déplace financièrement dans une direction positive ou éprouve des signes de difficulté.

Une autre utilisation importante de l'analyse du ratio consiste à comparer les résultats à l'extérieur. Les entreprises du même secteur, en particulier les concurrents directs, peuvent gagner une richesse de perspicacité lors de la comparaison des ratios aux mêmes ratios d'autres sociétés, ou des ratios tirés des moyennes de l'industrie.

Que ce soit en utilisant des rapports en interne ou en externe à partir de plusieurs périodes différentes, vérifiez que les rapports sont calculés en utilisant les mêmes composants à chaque fois, ou vous constaterez que les comparaisons ne sont plus significatives car elles ne mesurent pas les pommes aux pommes.

Méthodologies différentes

Alors que certains propriétaires d'entreprise considèrent tous les actifs dans le calcul de ces ratios, certains analystes n'utilisent que les actifs les plus liquides, car ils examinent le pire des cas.