Série 66, l'examen de droit de l'État uniforme de l'État

Avant de pouvoir commencer à travailler en tant que représentant de conseiller en investissement (IAR) dans la plupart.S. États, vous devez passer les deux séries 66, l'examen de droit de l'État combiné uniforme et la série 7, l'examen de qualification des représentants généraux des valeurs mobilières.

La série 66 est développée par la North American Securities Administrators Association (NASAA) et administrée par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). (La série 7 est développée et administrée par la FINRA.) La réussite de l'examen de la série 66 est l'équivalent de la réussite de la série 65, de l'examen de droit des conseillers en investissement uniforme et de la série 63, l'examen de droit de l'agent de valeurs mobilières uniformes, il n'est donc pas nécessaire de passer ces deux examens de la NASAA une fois Série 66. La série 65 est le test de droit de l'État pour les représentants des conseillers en placement; La série 63 est destinée aux représentants du courtier.

Un conseiller en investissement enregistré (RIA) fait référence à une entreprise, jamais à une personne. Un iar travaille dans un Ria.

Définition d'un iar

Selon l'uniforme Securities Act de 1956, un iar est quelqu'un employé par ou associé à un RIA qui fait l'un des éléments suivants:

• Fait des recommandations d'investissement ou donne autrement des conseils d'investissement
• Gère les comptes des clients ou les portefeuilles
• Détermine quelles recommandations ou conseils concernant les titres doivent être donnés
• Solilicite, offre ou négocie pour la vente ou vend des conseils d'investissement
• Supervise les employés qui effectuent l'une des tâches ci-dessus

La loi de 1956 uniforme de valeurs. Il a été modifié et révisé plusieurs fois depuis lors.

Bases de l'examen

La série 66 se compose de 100 questions à choix multiples et couvre quatre sujets généraux:

1. Facteurs économiques et informations commerciales
2. Caractéristiques des véhicules d'investissement
3. Recommandations et stratégies d'investissement des clients
4. Lois, réglementations et directives, notamment l'interdiction des pratiques commerciales contraires

Les candidats de test ont 150 minutes pour le terminer. Un score de passage est de 73 sur 100. Un candidat qui échoue à l'examen doit attendre au moins 30 jours avant de le reprendre. La même règle s'applique à quelqu'un qui a échoué une deuxième fois et qui souhaite le prendre une troisième fois. Après un troisième échec, un candidat doit attendre au moins 180 jours avant de passer à nouveau l'examen. Cette même règle s'applique à toutes les tentatives infructueuses ultérieures.

La série 66 peut être prise avant ou après la série 7. La série 66 omet des questions liées aux produits de valeurs mobilières, à l'analyse des valeurs mobilières et à la stratégie d'investissement qui constituent une partie importante de la série 65 et sont également couvertes plus loin dans la série 7 dans la série 7.

S'inscrire à l'examen

Vous pouvez prendre la série 66 même si vous ne travaillez pas actuellement pour une entreprise membre de la FINRA. Vous devriez vous inscrire sur le site Web de la FINRA. Le coût est de 165 $.

Si vous travaillez pour une entreprise de la FINRA, votre entreprise fera généralement la demande pour vous en déposant un formulaire U4 via le dépôt d'enregistrement central de la FINRA, également connu sous le nom de WEB CRD.

Une fois que vous avez été informé que votre inscription sera terminée, vous aurez 120 jours pour passer l'examen dans un centre de test prometrique ou Pearsonvue.

La préparation du test

Le taux de réussite pour l'examen n'est pas accessible au public, mais la série 66 est généralement considérée comme difficile. De nombreuses personnes qui prévoient de passer l'examen terminent d'abord un cours de préparation aux tests et / ou utilisent un guide d'étude avec des questions de pratique.

Obtenir une licence

Après avoir passé les séries 66 et 7, il y a généralement quelques autres exigences avant qu'un État ne vous donne une licence pour travailler en tant que IAR. Vous devez généralement remplir une demande (généralement effectuée par une entreprise en utilisant le formulaire U4) et une vérification des antécédents, obtenir un lien (offrir une protection financière contre les pertes pour les clients) et payer des frais.

Le site Web de la NASAA fournit des liens vers les sites Web des régulateurs de valeurs mobilières dans les 50 États.