Comprendre la comptabilité des fonds communs de placement

La comptabilité des fonds communs de placement est une question critique pour le système financier, étant donné la préférence croissante pour les fonds communs de placement sur les avoirs directs de titres tels que les actions et les obligations par le public investissant. En particulier, beaucoup, sinon la plupart, des investisseurs individuels et des clients de détail ont la majorité de leurs économies dans les plans 401 (k) parrainés par l'employeur, qui offrent généralement une sélection de fonds communs de placement comme choix d'investissement. Le produit final de la comptabilité des fonds communs de place. Ce sont donc les principales préoccupations pour les principaux officiers financiers (directeurs financiers), les contrôleurs et les directeurs des opérations des sociétés de fonds communs de placement.

Aspects de la comptabilité des fonds communs de placement 

La comptabilité des fonds communs de placement englobe une variété de tâches de base, qui peuvent être effectuées par le personnel interne ou externalisées à d'autres prestataires, tels que les banques gardiennes. Ces processus comprennent:

• Calcul de la valeur de son portefeuille d'investissement au quotidien, connu sous le nom de valeur active (NAV).
• Anticiper et enregistrer tous les revenus, tels que les dividendes et les intérêts.
• Enregistrement des intérêts accumulés sur les obligations et autres titres à revenu fixe similaires détenus dans le portefeuille d'investissement.
• Amortisant correctement la remise ou la prime sur les achats d'obligations. Voir l'explication détaillée ci-dessous.
• Enregistrement de toutes les transactions en valeurs mobilières, telles que les achats et les ventes d'investissements de portefeuille.
• Enregistrant tous les gains en capital réalisés, à court terme et à long terme, qui résultent des transactions en valeurs mobilières dans le fonds.
• Enregistrement de toutes les entrées et sorties de fonds en raison des achats et des rachats d'actions par les investisseurs.
• Maintenir les dossiers des actions détenues et les transactions effectuées par chaque actionnaire du Fonds.
• Suivi des distributions des revenus et des gains en capital réalisés aux actionnaires du Fonds.

Dans les meilleurs services de comptabilité des fonds communs de placement, ces activités seront très automatisées. Cependant, certaines contributions, avis et ajustements manuels peuvent encore être nécessaires.

Valeur de l'actif net

Souvent abrégé NAV, c'est la valeur globale du portefeuille d'investissement d'un fonds commun de placement divisé par le nombre de ses actions en circulation. La convention standard consiste à calculer le NAV à la fin de chaque jour de négociation, sur la base des prix de clôture de tous les titres qui y sont tenus. NAV tient également compte des autres activités énumérées ci-dessus.

Les commandes d'achat ou de vente d'actions d'un fonds commun de place. Sinon, ils sont exécutés au Nav de clôture pour la prochaine journée de négociation.

Amortisation des liaisons

Lorsque les obligations sont achetées à une remise ou à une prime à leur valeur nominale (c'est-à-dire à un prix inférieur ou supérieur à la valeur principale qui sera retournée à l'investisseur le détenant lorsque l'obligation mûrit), la différence entre le prix d'achat et le pair La valeur est enregistrée au fil du temps comme un ajustement des revenus d'intérêts générés par l'obligation.

Les revenus d'intérêts comptabilisés sur une obligation achetée à un rabais seront plus élevés que les paiements d'intérêts réels reçus. Sur une obligation achetée à une prime, ce sera inférieur. L'effet net est que toute remise ou prime sur l'achat d'une obligation détenue à l'échéance ne sera pas comptabilisée comme un gain ou une perte en capital, mais plutôt comme un ajustement au revenu d'intérêt. L'amortissement des liaisons est calculé quotidiennement par des fonds communs de placement.

Étude de cas

C'est également un excellent exemple des types d'engagements rencontrés dans le domaine de la consultation des opérations. Une banque de gardienne de premier plan a offert des services de comptabilité des fonds communs de placement aux sociétés de fonds communs de placement qui l'ont déjà utilisé pour la garde des titres. La comptabilité des fonds communs de placement, dans ce contexte, était principalement impliqué dans le calcul quotidien de la valeur de l'actif net (NAV). La banque et ses clients de fonds communs de place.

La banque a engagé une équipe de consultants d'un cabinet d'expertise comptable des Big Four Big Four pour étudier les processus au sein du service comptable des fonds communs de placement et recommander des changements pour l'améliorer. L'équipe de conseil de la société Big Four a passé plusieurs jours à observer comment le service de comptabilité des fonds communs de place. Les consultants ont également interviewé les employés et leurs gestionnaires, pour mieux comprendre comment ils ont vu leurs responsabilités, ainsi que pour évaluer à quel point ils étaient bien informés sur le domaine de la comptabilité des fonds communs de placement.

La collecte d'informations

L'équipe de conseil a développé des organigrammes détaillés de processus dans le département et en a discuté avec la direction, soulignant où les processus de travail pourraient être améliorés. Les consultants ont également suggéré une automatisation améliorée. Après avoir obtenu l'approbation de la direction de la banque, les consultants ont recherché des fournisseurs de logiciels qui avaient des forfaits appropriés à la situation de la banque. Ils ont ensuite identifié un qui était disposé à personnaliser son système existant pour répondre aux spécifications nécessaires à la situation unique de la banque et à son mélange de clients.

Planification des processus

Ensuite, les consultants ont élaboré ces spécifications en détail et ont effectué des tests approfondis du logiciel au fur et à mesure que chaque module était terminé, pour être sûr que les calculs ont été effectués correctement et que le système était durable et fiable. La phase de test d'acceptation des utilisateurs a pris un certain nombre de mois et a nécessité une extrême attention aux détails.

Lorsque le système a finalement été achevé selon les spécifications, l'équipe de conseil a supervisé son installation et sa mise en œuvre, et a dirigé la formation des employés, restant sur place jusqu'à ce que la banque soit à l'aise que les nouvelles procédures fonctionnaient bien. En tout, le projet a duré presque précisément un an, avec une équipe de trois consultants sur place sur la banque quotidiennement.